IPO上市前信托

案例：香港上市公司雅乐居是个兄弟，妯娌共同经营的家族企业，其中五兄弟中的老三陈卓林与其太太陆倩芳，与五弟陈卓贤是公司的关键人物，分别主管雅乐居战略，营销以及具体开发业务，其他兄弟也在集团内部各自统管一块主要业务。2005年雅乐居准备香港上市，然而作为一个家族企业集团，集团下属经营业务股权分散在五兄弟各自名下。

于是，问题就来了，究竟如何将资产集中在一起打包上市，“公平”的在家族成员中间分配利益，并兼顾上市后个人资产巨增后的财富管理才好呢？雅乐居的答案是——家族信托。

CIL解析：雅乐居首先成立海外上市主体控股公司，并收购兼并国内经营性公司主体，变更内资企业为外商独资企业。——2005年5月，三弟陈卓林夫妇先成立数家BVI（英属维尔京群岛）公司 ，收购陈氏五兄弟名下的9家国内公司。2005年7月，五弟陈卓贤在开曼群岛注册开曼雅乐居（作为未来上市公司的主体），并收购了陈卓林夫妇5月成立的所有BVI公司

其次，设立海外私人信托公司，或进行信托安排。——2005年同期，陈卓林夫妇另单独成立了一家名为Top Coast公司作为未来的家族信托的主体。再次，将待上市企业股权转移到信托控制下。——并购完成后，陈卓贤随即将开曼雅乐居的所有股份转移到Top Coast中。

最后，在2005年11月，陈氏家族信托正式以Top Coast为受托人成立后，陈氏家族从海外直接控股雅乐居的家族信托控股结构也就全部完成了。2005年12月15日，雅乐居正式在香港上市。

IPO上市前信托方案：